Цены на нефть снизились из-за опасений рецессии в ЕС и Китае

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам биржевых торгов понедельника курс по паре USDKZT вырос до отметки 480,52 тенге за доллар (+1,36 тенге). Торговая активность на рынке удерживается у своих среднесуточных значений с начала года: совокупный объём торгов составил 200,7 млн долларов против среднего значения в 195,1 млн долларов. Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с внешними, так и с внутренними факторами. Среди внешних можно выделить снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США. Что касается ситуации на локальном рынке, то активные покупки инвалюты могли происходить в целях оплаты импорта и обслуживания/погашения внешних обязательств, объёмы которых традиционно увеличиваются в конце каждого квартала.

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок

Ставки на денежном рынке начали текущую неделю с роста: TONIA увеличилась на 12 б.п., до 13,38%, SWAP-1D прибавил 55 б.п., закрывшись на отметке 4,71%. Объём торгов показал умеренный рост (+62,4 млрд), составив 847,2 млрд тенге. В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 1,2 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки в 6,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в понедельник закрылся заметным снижением до отметки 5 162,08 пункта (-0,6%) при сокращении торговой активности в 2,5 раза относительно предыдущей сессии. Основным драйвером выступило коррекционное снижение акций банковского сектора: Kaspi – на 3,2%, а также БЦК – на 0,3% и Народного Банка – на 0,2%. При этом отметим, что на сегодняшних торгах долевые бумаги сектора могут вновь пользоваться спросом локальных инвесторов на фоне восстановления АДР Kaspi на NASDAQ и отчета Народного Банка об обратном выкупе ГДР за первые три дня программы (18-20.09) на сумму 620 тыс. долларов.

Нефть

По итогам торгов понедельника котировки нефти Brent снизились до отметки 73,6 доллара за баррель (-1,5%) из-за опасений слабого спроса на энергоресурсы со стороны ЕС и Китая. Деловая активность в еврозоне в сентябре резко и неожиданно снизилась, до 48,9 пункта с августовских 51,0 пункта, что отражает углубляющийся кризис в промышленности ЕС. В то же время власти КНР борются с дефляционным давлением и изо всех пытаются ускорить экономический рост: вчера Народный Банк Китая влил в финансовую систему 10,6 млрд долларов в рамках операций обратного РЕПО. При этом поддержку ценам на нефть оказывают эскалация ближневосточного конфликта и очередной ураган в Мексиканском заливе. В моменте котировки растут на 0,3% после сообщений об обмене ракетными ударами между Израилем и Ливаном, а также эвакуации персонала Shell, Equinor и Chevron со своих морских нефтедобывающих платформ.

Рисковые активы

Основные фондовые индексы США по итогам торгов понедельника показали рост в диапазоне 0,1-0,3% после «голубиных» заявлений представителей Федрезерва. Главы ФРБ Миннеаполиса, Чикаго и Атланты Нил Кашкари, Остан Гулсби и Рафаэль Бостик поддержали необходимость дальнейшего снижения процентных ставок в США до конца года для формирования «здорового баланса в экономике». Также позитивные настроения инвесторов поддержали данные о деловой активности в США в сентябре, которая осталась на стабильном уровне, несмотря на возросшее инфляционное давление: предварительный индекс PMI составил 54,4 пункта против августовских 54,6 пункта.

Защитные активы

В понедельник существенных изменений среди основных безрисковых инструментов (золото, индекс доллара, US10Y) не наблюдалось, так как главные факторы уже заложены в котировки. Фьючерсы на золото прибавили 0,3% из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке, индекс доллара вырос на 0,2% на фоне опасений рецессии в еврозоне. Доходность казначейских облигаций США не изменилась, так как инвесторы продолжают оценивать вероятность потенциальной рецессии в одной из крупнейших экономик мира.

Инфляция в США может опуститься до 2,5% впервые с марта 2021 года

Снижения ставок ФРС на 25 б.п. ожидают 85% инвесторов – CME Group

Профицит торгового баланса РК в июле немного ухудшился — до $1,6 млрд