Что происходит с депозитами казахстанцев?

Несмотря на затянувшуюся пандемию, высокие темпы прироста вкладов населения в банках сохраняются.

Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) опубликовал краткий информационный обзор рынка депозитов физических лиц за II квартал этого года. Inbusiness.kz представляет основные тезисы обзора.

Депозиты в позитивном тренде

Согласно данным КФГД, II квартал этого года оказался весьма оптимистичным для рынка депозитов: во-первых, в абсолютном выражении объём вкладов вырос на 762,2 млрд тенге, или 6,6%, во-вторых, в аналогичном периоде трёх предшествующих лет прирост был меньше (например, во II квартале 2020 года показатель составил -49,4 млрд тенге, или -0,5%).

"Совокупный объём депозитов физических лиц в банках – участниках системы гарантирования депозитов по состоянию на 1 июля 2021 года составил 12,4 трлн тенге. Без учета валютной переоценки (курс зафиксирован на уровне конца 2020 года) рост розничных депозитов по итогам II квартала 2021 года составил 6,3% (4,6% во II квартале 2020 года)", – говорится в документе.

КФГД отдельно приводит данные по депозитам в тенге, депозитам в валюте в тенговом эквиваленте и депозитам в валюте, выраженным в долларах.

Так, тенговые розничные депозиты увеличились во II квартале на 612,6 млрд тенге, или 8,3%, в абсолютном выражении. Как отмечают в фонде, депозиты населения в нацвалюте растут "относительно высокими темпами" на протяжении последних четырёх кварталов (то есть с середины прошлого года. – Ред.). С конца прошлого года наблюдается их "достаточно активный рост" в сочетании со "значительным изменением угла наклона тренда в сторону увеличения".

Валютные розничные депозиты в тенговом эквиваленте выросли во II квартале на 149,6 млрд тенге, или 3,5% (при том что во II квартале прошлого года показатель составил -600,4 млрд тенге, или -12,8%). Рост в отчетном периоде нынешнего года объясняется в том числе увеличением курса доллара за квартал (с 424,34 до 427,79 тенге за доллар). Совокупный объём валютных депозитов в тенговом эквиваленте составил по состоянию на 1 июля 2021 года 4,4 трлн тенге (4,1 трлн тенге во II квартале 2020 года).

Валютные депозиты, выраженные в долларах, по итогам II квартала увеличились на $269,6 млн, или 2,7% (-$342,2 млн, или -3,3% во II квартале 2020 года).

"Несмотря на относительную стабильность курса, во II квартале происходил приток валютных вкладов, соответствующий приросту в I квартале 2020 года, когда курс достигал локального максимума. На протяжении предыдущих четырёх кварталов наблюдались отток или стабильная динамика", – прокомментировали в фонде.

Почему растут депозиты

По данным КФГД, общее количество счетов физических лиц по состоянию на 1 июля этого года составило 94,8 млн единиц. На 1 апреля этого года их было 90,7 млн единиц, на 1 июля прошлого года – 78,6 млн единиц.

В общем количестве счетов счета по депозитам в тенге составляют 91,5%.

"Анализируя общую тенденцию, следует отметить, что с начала года положительный тренд содержал в себе значительное влияние реализации программы по использованию пенсионных денег на улучшение жилищных условий и оплаты лечения, а именно учёт этих денег на текущих счетах. Вместе с тем нельзя не отметить, что экономическая ситуация в стране начинает оправляться от шока пандемии и карантинных ограничений, что отражается на приросте долгосрочных сберегательных вкладов в национальной валюте", – отмечают в фонде.

В сегментах преобладают "массы"

По итогам II квартала этого года структура депозитов по сегментам выглядит следующим образом:

• массовый сегмент (депозиты с остатками до 15 млн тенге включительно) – 54,7% (55,8% во II квартале 2020 года);
• средний сегмент (депозиты с остатками 15-50 млн тенге включительно) – 13,1% (11,2% во II квартале 2020 года);
• крупный сегмент (депозиты с остатками свыше 50 млн тенге) – 32,2% (33,0% во II квартале 2020 года).

При этом массовый сегмент вырос на 6,1% (+388,6 млрд тенге), средний – на 5,4% (+82,5 млрд тенге), крупный – на 7,9% (+291,2 млрд тенге).

В КФГД говорят о том, что на протяжении II квартала депозитная масса сохранила "привычную структуру" – с преобладанием массового сегмента. Также в массовом сегменте произошел основной прирост количества счетов по тенговым вкладам: оно увеличилось на 3,7 млн единиц.

"При этом нельзя чётко выделить определенный сегмент, отличающийся ускоренными темпами прироста или снижения. Каждый сегмент демонстрирует восходящий тренд активного роста, начиная с 2020 года", – отмечается в отчете.

Как предпочитают копить казахстанцы

Структура депозитов по срочности на конец II квартала этого года, согласно данным КФГД, выглядит следующим образом:

• несрочные депозиты – 61,9% (65,3% во II квартале 2020 года);
• текущие и картсчета – 16,6% (14,9% во II квартале 2020 года);
• депозиты, субсидируемые государством – 9,8% (9,1% во II квартале 2020 года);
• сберегательные депозиты – 7,5% (7,2% во II квартале 2020 года);
• срочные депозиты – 3,7% (3,1% во II квартале 2020 года);
• вклады до востребования 0,4% (0,2% во II квартале 2020 года).

Для хранения денег в тенге казахстанцы традиционно предпочитают прежде всего несрочные вклады, удельный вес таких депозитов составил 52,7% от совокупных вкладов населения в тенге (53,5% во II квартале 2020 года). И именно эти депозиты внесли "существенный вклад" в общий прирост вкладов населения в нацвалюте во II квартале – 253,9 млрд тенге, или 3,4%. Напомним, несрочные вклады предполагают возможность пополнения и снятия денег, однако максимальные рекомендуемые ставки по ним самые низкие.

В общем "пироге" тенговых депозитов наименьшая доля – у сберегательных вкладов: 10,6% по итогам II квартала (9,6% во II квартале 2020 года). Вместе с тем этот вид депозитов оказался на втором месте с точки зрения его роли в общем увеличении депозитов в нацвалюте в отчетном периоде – 169,7 млрд тенге, или 2,3%. В фонде прирост назвали рекордным в абсолютном выражении, однако отметили, что он "не имел системного характера" и произошел только в нескольких крупных банках.

Какое фондирование получили банки

Доля стабильного фондирования от "итого" депозитов по итогам II квартала 2021 года увеличилась на 1.1 п. п. (рост обеспечен преимущественно сберегательными депозитами) и составила по состоянию на 1 июля 12,4% (11,4% во II квартале 2020 года). Под стабильным фондированием понимается отношение срочных и сберегательных депозитов к "итого" депозитов за минусом депозитов, по которым вознаграждение субсидируется государством.

Доля стабильного тенгового фондирования – 13,4% (12,3% во II квартале 2020 года). Это рекордное значение с момента введения чёткой градации вкладов, в частности сберегательных, отмечается в отчете.

Доля практически бесплатного фондирования для банков (вклады до востребования, текущие и картсчета) составила 18,9% (18,3% в I квартале 2021 года и 17,3% – на начало года) от "итого" фондирования за исключением субсидируемых государством вкладов.

Доля дешевого тенгового фондирования – 24,5% (24,8% в I квартале 2021 года и 24,0% – на начало года). "Наличие значительной доли подобного фондирования снижает эффективность регулирования процентных ставок", – отмечается в отчете.

Становится ли доллара меньше?

С начала 2021 года уровень долларизации депозитов снизился на 3,4 п. п. и составил по состоянию на 1 июля 35,3% (41,6% во II квартале 2020 года). Скорректированный на курс уровень долларизации снизился на 1,5 п. п., до 34,9% (40,2% во II квартале 2020 года).

• В крупном сегменте уровень долларизации депозитов составляет 66,8% (74,7% во II квартале 2020 года), с учетом валютной переоценки – 21,5% (24,7% во II квартале 2020 года).
• В среднем сегменте – 35,5% (47,9% во II квартале 2020 года), с учетом валютной переоценки – 4,7% (5,4% во II квартале 2020 года).
• В массовом сегменте – 16,7% (20,7% во II квартале 2020 года), с учетом валютной переоценки – 9,1% (11,5% во II квартале 2020 года).

Авторы обзора отмечают, что традиционно высокий уровень долларизации в сегменте крупных вкладов (50+ млн тенге) объясняется необходимостью хеджировать валютные риски. Наименьший уровень характерен для массового сегмента (где депозиты не превышают 15 млн тенге).

"Несмотря на незначительный прирост депозитов в иностранной валюте (в валютном эквиваленте) по итогам II квартала 2021 года, общий уровень долларизации на фоне опережающих темпов роста тенговых депозитов сохраняет тренд на снижение. Таким образом, можно сказать, что население не воспринимает валютные депозиты в качестве эффективного инструмента приумножения своих доходов за счёт процентного прироста. Однако исторически валютные депозиты выступают тихой гаванью на фоне макроэкономической нестабильности или шоков валютного курса", – отмечается в докладе.

Ставки: рынок VS рекомендации

В связи с тем, что в течение II квартала этого года Нацбанк не менял базовую ставку, фонд не пересматривал максимальные рекомендуемые ставки по всем видам вкладов. Напомним, базовая ставка оставалась на уровне 9,0%; до 9,25% её повысили после периода, который рассматривает в своём отчете фонд, – в июле, до 9,5% – в сентябре.

Исключение составили только сберегательные депозиты сроком на 24 месяца: ставки по ним были снижены с 12,4% до 12,2% годов в связи "с сохранением отрицательной динамики рыночных ставок".

Авторы обзора отмечают, что в приоритете более гибкие условия по депозитам, поскольку у большинства населения сохраняется нестабильность доходов, и экономическая ситуация пока остается напряженной.

"Несмотря на снижение рыночных ставок по несрочным депозитам (-0,8 п. п. по итогам II квартала), этот депозитный инструмент остается в списке лидеров по показателям темпов прироста, в том числе по итогам II квартала. В результате снижения рыночных ставок при неизменных значениях максимально рекомендуемых ставок отмечается резкий рост показателя спреда по данной категории вкладов. Схожая ситуация наблюдалась во II квартале 2020 года под влиянием повышения базовой ставки в конце I квартала 2020 года", – говорится в документе.

Также авторы обзора считают, что рынок не оставляет намерения повысить интерес населения к срочным вкладам на шесть месяцев, поэтому повышает ставки по этим депозитам (+0,1 п. п. по итогам II квартала). Разница между максимально рекомендованными ставками и рыночными, таким образом, уменьшается. Рыночные ставки по срочным депозитам на шесть месяцев составили 9,4% (9,1% на начало года), по срочным депозитам на 12 месяцев – 10,4% (10,3% на начало года). При этом наиболее востребованы срочные вклады на 12 месяцев с правом пополнения.

Как повлияла инфляция

В фонде отмечают, что рост инфляции во II квартале 2021 года отразился на реальных ставках вознаграждения (рыночная ставка – инфляция).

"При этом наиболее выраженный отклик зафиксирован в сегменте несрочных вкладов. Так, уровень ставок вознаграждения по несрочным депозитам, предлагаемый на депозитном рынке, с поправкой на инфляцию снизился с 1,9% годовых по состоянию на 1 апреля до 0,9% годовых на 1 июля. В результате реальная ставка по несрочным депозитам остается на уровне ниже средних значений 2020 года (5,9% в 2021 году против 7,2% в 2020 году) и демонстрирует минимальное значение", – указывают в КФГД.

Аналитики отмечают, что изменение уровня рыночных ставок в дальнейшем будет зависеть от денежно-кредитной политики государства и макроэкономической ситуации в стране.

"При этом, наблюдая хороший прирост тенговых сберегательных вкладов по итогам II квартала, можно сделать вывод о том, что спрос на этот депозитный продукт формируют в большей мере неценовые факторы", – заключают в фонде.

Елена Тумашова

Подписывайтесь на Telegram-канал Atameken Business и первыми получайте актуальную информацию!