Реальная доходность пенсионных накоплений выросла впервые за четыре месяца

Доходность ЕНПФ за год оказалась выше инфляции на 2,6%.

На протяжении трёх месяцев ЕНПФ терял убытки от переоценки иностранной валюты. В апреле фонд по этой статье ушел в минус на 187,2 млрд тенге, в мае – на 108,2 млрд, в июне – на 63,9 млрд тенге. В июле этот тренд удалось переломить: по итогам месяца доход от переоценки иностранной валюты составил 104,7 млрд тенге. Это один из лучших показателей в истории. С начала 2018 года эта статья доходов за месяц приносила больше лишь однажды – в марте текущего года, когда ослабление тенге дало ЕНПФ 541,9 млрд тенге.

Ещё один результат инвестиционной деятельности – рекордные вознаграждения по ценным бумагам. За месяц ЕНПФ по этой статье заработал 84 млрд тенге, притом что средний показатель в первом полугодии составлял 65 млрд тенге, а в 2019 году – 55,4 млрд. Что касается других источников доходов, то:

• Доходы от рыночной переоценки ценных бумаг в июле составили 0,46 млрд тенге.
• Убытки от переоценки прочих активов – 1,58 млрд.
• Доходы от внешнего управления – 22,94 млрд.
• Прочие доходы – 0,35 млрд тенге.

Таким образом, за месяц инвестиционный доход ЕНПФ составил 210,96 млрд тенге – это второй результат за всё время, уступающий лишь мартовскому уровню (523,6 млрд).

Доход опережает инфляцию

С начала года инвестиционный доход составил 776,63 млрд тенге. Это больше, чем за весь 2019-й, когда показатели составили 699,77 млрд тенге.

"Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2020 года, составила 6,83%, при инфляции 4,40%. При этом по состоянию на 1 августа 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с августа 2019 года по июль 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 9,71% при инфляции в размере 7,10%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,61%", – отмечают в пенсионном фонде.

Депозиты в иностранных банках стали убыточными

Впрочем, далеко не все инвестиции оказались успешными. Например, размещение вкладов в иностранных банках оказалось убыточным:

• В апреле в Natixis был открыт вклад на 66,5 млрд тенге. В июле произошло погашение, которое составило 60,87 млрд тенге. Итого – минус 5,66 млрд за три месяца на одном депозите.
• В Bank of China в апреле депозиты открывались дважды, суммарно – на 150,57 млрд тенге. В июле вернулось 140,8 млрд.
• В HSBC Bank в том же апреле был открыт вклад на 51,17 млрд, в мае – 42,37 млрд. Итого – 93,55 млрд тенге. Вернулось в июле 89,61 млрд.
• Отрицательным оказался и депозит в Bank of Tokyo: внесли 66,26 млрд тенге (также в апреле), вернули 62,89 млрд.
• В Credit Agricole произошло погашение двух вкладов – один был открыт в апреле (23,95 млрд тенге), второй – в июне (56,67 млрд). Общая сумма – 80,62 млрд. Погашение составило 78,72 млрд.

Впрочем, вложения в иностранные банки продолжаются. Даже под незначительный процент:

"В рассматриваемом периоде с целью поддержания доходности валютного портфеля были размещены вклады в иностранных банках, номинированные в долларах США, на сумму 185,56 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 0,40% годовых", – говорится в обзоре инвестиционной деятельности ЕНПФ.

Эти средства были направлены в три банка – Credit Agricole (69,7 млрд тенге), Societe Generale (46,16 млрд) и Bank of China (69,7 млрд тенге). В первых двух случаях вклады открыты до ноября текущего года, в последнем – до октября.

Вновь не обошлось и без покупок гособлигаций США. На эти цели в июле было направлено 137,88 млрд тенге – минимальное значение за четыре месяца. Доходность, правда, вновь смешная – 0,13% годовых. Также произошло погашение ранее приобретённых ГЦБ США на общую сумму 228,90 млрд тенге.

Куда ещё вложился ЕНПФ?

Если говорить о казахстанских эмитентах, то в июле тут были совершены следующие операции:

• Покупка ГЦБ министерства финансов РК на 337,6 млрд тенге под 10,59% годовых. Это много – больше было лишь однажды (в апреле – 453,4 млрд тенге), а средний показатель 2019 года – 49,3 млрд тенге.
• Инвестиции в депозиты Нацбанка РК. Средний объём сделок составил 238,20 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 8,11% годовых.
• Погашение нот Национального банка РК на сумму 70,77 млрд тенге.
• В рамках обратного выкупа была реализована часть облигаций АО DTJ на сумму 2,13 млрд тенге.
• Покупка облигаций "Банка развития Казахстана" на 5,95 млрд тенге с доходностью 11,80% годовых. В июне объём подобных операций составлял 5 млрд.
• Покупка облигаций АО "Аграрная кредитная корпорация" в объёме 5,05 млрд тенге с доходностью 11,75% годовых. Эти инвестиции осуществляются в рамках механизма кредитования приоритетных проектов ("Экономика простых вещей").
• В рамках этой же программы со стороны АО "АТФ Банк" был осуществлен выкуп части облигаций на сумму 285 млн тенге.

Алексей Никоноров

Подпишитесь на наш канал Telegram!