Деловая активность в мире в апреле продолжила падение
Предварительный PMI ключевых стран мира установил новый антирекорд за всё время наблюдений, сигнализируя масштабный обвал экономик во II квартале.
На фоне отскока на фондовых рынках реальная мировая экономика продолжает катиться вниз, обновляя новые антирекорды. Предварительные индексы PMI от IHS Markit отражают полный коллапс в сфере услуг и дальнейшее падение в производственном секторе. Наибольшее падение идёт в еврозоне, но, говоря о США, речь также идёт о новом минимуме за всю историю наблюдений; предварительных данных по Китаю не опубликовано.
Индекс PMI Composite по странам имеет следующую картину: США – 27,4, против 40,9 месяцем ранее, Япония – 27,8 на фоне 36,2 по итогам марта, Германия – 17,1 на фоне 35 в предыдущем месяце, Франция – 11,2 против 28,9 в марте, Австралия – 22,4. В структуре индексов основное падение идёт в непроизводственном секторе. Сам индекс отражает деловую активность, где нулевая точка – это 50, а его отклонение в ту или иную сторону означает рост или замедление.
Индекс PMI исторически имеет прямую корреляцию с динамикой ВВП. На фоне публикации предварительных индексов рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило прогноз по ВВП США до "минус" 34,5% по итогам II квартала; при этом в 2021 году, по прогнозам аналитиков агентства, экономика США вырастет на 6,2%.
Число новых заявок на пособие в связи с безработицей на прошлой неделе составило 4,427 млн против прогнозов в 4,5 млн. Неделей ранее этот показатель составлял 5,237 млн; всего за последние пять недель работу потеряли 26,45 млн человек. Расчеты ранка труда США показывают, что уже половина трудоспособного населения осталась без зарплат. По оценке аналитиков ING, по итогам апреля-мая безработица в США может достигнуть почти 25%; ещё треть американцев не относятся к рабочей силе – студенты, домохозяйки и пенсионеры.
Продажи новых домов в США в марте рухнули на 15,4%, до 627 тыс. сделок. Тем временем госдолг США достиг рекордной величины в $24,5 трлн. Однако лидер республиканского большинства в сенате, Макконел, комментируя новое финансирование, заявил, что обремененные долгами Штаты должны подавать на банкротство вместо помощи от федерального правительства.
Тревогу забила и глава Европейского центробанка, Кристин Лагард. В четверг банкир предупредила, что ВВП еврозоны может упасть до 15% в пессимистичном прогнозе; на 9% – в базовом, тогда как неделей ранее в базовом варианте рассматривалась просадка на 7,5% по итогам года. В четверг лидеры ЕС обсудили создание Фонда восстановления экономики после пандемии с совокупным размером в €1,6-2 трлн.
По состоянию на утро 24 апреля в мире число случаев заражения коронавирусной инфекцией достигло 2,642 млн; количество летальных исходов – 190,157 тыс. человек; выздоровлений – 732,5 тыс. Число заражений после некоторого замедления ускорилось. По прогнозам аналитиков Morgan Stanley, создание вакцины против коронавируса вероятно не раньше середины 2021 года.
Рынки, торговавшие в четверг, в ходе сессий находились преимущественно в зелёной зоне, но к концу дня зафиксировались на значениях, близких к итогам среды. Немецкий DAX и британский FTSE выросли почти на 1%; азиатские рынки, а именно Китай, Индия и Япония, в красной зоне открыли торги в пятницу.
Крупнейший управляющий активами в мире, Black Rock, на фоне оптимизма на рынках отметил, что COVID-19 будет намного дольше, чем рассчитывают рынки. ЮНКТАД со своей стороны прогнозирует неизбежность дефолтов стран из категории EM.
Сырьевые товары в плюсе. Золото растёт на 1,1%, до $1757,9 за унцию; серебро – на 1,5%, до $15,56 за унцию. Нефть WTI и Brent растёт на 5,4% и 4,5% в моменте, до $17,4 и $22,3 за баррель соответственно. Всемирный банк понизил прогноз по цене нефти на текущий год до $35/баррель, с отскоком до $42 в 2021 году. Минэнерго Кувейта вслед за Саудовской Аравией заявило о начале сокращения добычи.
Регуляторы США и Британии объявили о начале расследования по инсайдерским сделкам с фьючерсами на нефть, после полученной информации о позиции Кремля по продлению сделки ОПЕК+ в марте, где Россия не поддержала дополнительное изъятие в производстве. Говоря о России, стоит отметить растущий спор о том, как страна и производители будут сокращать добычу в мае. Как пишет Reuters, остановка добычи может ударить по запасам и производству на некоторых месторождения навсегда, добавив, что в некоторых случаях предлагается добывать и сжигать лишнюю нефть.
Нефтехранилища в Кушинге, крупнейшем нефтетранспортном хабе США, заполнены на 74% и при текущем динамике роста запасов могут заполниться в ближайшие три-четыре недели. Ранее минэнерго США заявляло, что цена WTI может опять уйти ниже нуля из-за переполненности нефтехранилищ в Кушинге. На этом фоне достаточно комфортно чувствует себя Мексика, чей президент заявил, что страна захеджировала цену реализации нефти по $49/баррель.
"Хеджирование позволит нам получить около 150 млрд мексиканских песо ($6,2 млрд). Мы не потеряем деньги из-за падения цен на нефть", – подчеркнул Андрес Мануэль Лопес Обрадор.
Султан Биманов