SEC против Binance и «давление» на стоимость биткоина

Что произошло на рынке криптовалют за последние семь дней

Склонность владельцев криптовалюты к быстрой реакции на кратковременные изменения рыночной ситуации, по мнению экспертов, способствует увеличению риска значительной коррекции цен. Важными уровнями поддержки для биткоина являются $38 000, что соответствует реализованной стоимости актива у краткосрочных держателей, и $36 000. Аналитики также указали на медвежьи настроения на рынке. Особое внимание специалисты уделили текущей рыночной коррекции, которая значительно снизила нереализованную прибыль среди инвесторов, держащих валюту более месяца. Эксперты Bitfinex отметили, что многие из них теперь вынуждены покидать рынок и нести убытки.

На уходящей неделе инвесторы также пристально следили за заседаниями по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против известной криптовалютной площадки Binance. На слушаниях обсуждали вопрос о характеристиках цифровых активов, на который обе стороны давали развернутые ответы. Напомним, иск против Binance и её бывшего генерального директора Чанпэна Чжао был подан SEC 5 июня 2023 года. В обвинении содержалось 13 пунктов, включая торговлю незарегистрированными ценными бумагами. В список таких активов регулятор включил 12 токенов, среди которых BNB и стейблкоин BUSD. Адвокаты Binance заявили, что актив может считаться ценной бумагой лишь при наличии реального контракта. В ответ на это, федеральный судья Эми Берман Джексон высказала возражение, указав на более широкое толкование прецедентного права. Судья, выступающая медиатором спора, также прокомментировала интерпретацию теста Хауи, предложенную защитой: «Согласно тесту Хауи, инвестиционный контракт это либо контракт, либо сделка, либо схема. Это одно из этих трёх понятий. В определении нет упоминания о какой-либо контрактной сделке или схеме», — разъяснила Эми Берман Джексон. Она также обратилась к юристам SEC с вопросом о критике в адрес комиссии за неопределенность в регулировании криптоиндустрии. Представители SEC отвергли такие обвинения, упомянув о многолетнем выпуске рекомендаций регулятора. «Тест Хауи чётко иллюстрирует все необходимые моменты, и вам не нужен регулятор, который будет специально напоминать о нарушении законодательства о ценных бумагах», — подчеркнул юрист SEC. По мнению представителей SEC, деятельность Binance по продвижению своих токенов BNB и BUSD создавала у покупателей обоснованные ожидания прибыли. Адвокаты Binance возразили, утверждая, что продвижение не является признаком ценной бумаги, так как любой бизнес ведёт маркетинг.

Во время слушаний обсудили и вопрос о рассмотрении вторичной продажи токенов наравне с первичной продажей. Представители Binance отметили, что вторичные сделки на бирже не предполагают объединения средств для инвестирования в общее предприятие, следовательно, не соответствуют критериям теста Хауи. SEC, в свою очередь, утверждало, что если токен обладает характеристиками ценной бумаги, это учитывается при любых продажах, при этом создание вторичного рынка помогает повысить стоимость криптовалют, что является ожидаемым результатом для покупателей. В комиссии сравнили BUSD с ценной бумагой, поскольку он продавался как «пакет услуг», позволяющий пользователям получать доход от своих активов на Binance. SEC сослалось на прецедентное решение по делу Terraform Labs, где суд согласился с тем, что стейблкоин TerraUSD (UST) является инвестиционным контрактом, так как предполагал получение дохода через протокол Anchor. Юристы Binance вновь обратились к «доктрине основных вопросов» — постановлению Верховного суда, требующему от федеральных агентств дожидаться решений Конгресса США в значимых экономических или политических вопросах. По их мнению, эта доктрина применима и в данном случае, утверждая, что победа SEC позволит агентству расширить своё влияние на любой актив, чья стоимость растёт. Судья Эми Берман Джексон не согласилась с доводами представителей биржи: «Несмотря на то, что эта отрасль оценивается в триллионы долларов, я не склонна считать, что она подпадает под узкие рамки, описанные в доктрине». Участники рынка опасаются, что решению в пользу SEC позволит им консолидировать полномочия, с помощью которых они смогут существенно навредить рынку.

По итогам минувшего семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка продемонстрировала рост. На вечер среды, 23 января 2024 года, она составила $1,70 трлн, что на 0,59% ниже значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.

1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 23 января 2024 года, стоимость «цифрового золота» упала по итогам недели на 10,01%, до $39239. Рыночная капитализация биткоина за этот период потеряла $76 млрд, составив $769 млрд. Доля «первой криптовалюты» в общей рыночной капитализации при этом выросла 0,48 процентных пункта и на конец отчетного периода составила 50,38%.

2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 23 января 2024 года, стоимость «эфира» составила $2197. По сравнению со значением на конец прошлого отчетного периода «эфир» потерял в цене 16,75%. Доля Ethereum (ETH) в общей капитализации криптовалютного рынка за это время снизилась на 0,79 процентных пункта и составила 17,33%.

3. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 23 января 2024 года, стоимость BNB составила $296. По итогам прошедшего семидневного периода цена криптовалюты упала на 7,09%. Доля Binance Coin (BNB) в общей капитализации рынка выросла на 0,7 процентных пункта, составив 2,91%.

4. Solana (SOL). На вечер среды, 23 января 2024 года, стоимость Solana (SOL) составила $81,9. Цена актива по итогам отчетного периода опустилась на 18,19%. Доля SOL в общей капитализации криптовалютного рынка при этом составила 2,33%, потеряв 0,15 процентных пунктов.

5. Ripple (XRP). На вечер среды, 23 января 2024 года, стоимость Ripple (XRP) составила $0,51. «Банковская криптовалюта» по сравнению со значениями на конец прошлой недели упала в цене на 12,75%. Её доля в общей капитализации опустилась на 0,07 процентных пункта и составила 1,76%.