"Казфосфат" не выдержал условия кредита БРК
Компания нарушила ковенант БРК по соотношению EBITDA/вознаграждение по долговым обязательствам.
Компания " Казфосфат " не выдерживала в 2024 году условия кредита Банка развития Казахстана (БРК). Об этом говорится в её отдельной отчетности за прошлый год, передает inbusiness.kz.
"АО "Банк Развития Казахстана" — по состоянию на 31 декабря 2024 года компания нарушила банковский ковенант, согласно которому компания должна поддерживать соотношение EBITDA/вознаграждение по долговым обязательствам. Соответственно, на 31 декабря 2024 года заем был классифицирован в составе краткосрочных обязательств, как обязательства до востребования", — указывается в финансовом документе.
EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – это показатель прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
" Казфосфат " занимается добычей и переработкой фосфорной руды на месторождениях и заводах в Жамбылской и Туркестанской областях для производства удобрений, желтого фосфора, фосфорсодержащих продуктов. Продукция компании реализуется в основном на экспорт и частично на внутренний рынок.
"Казфосфат" открывал у БРК возобновляемую мультивалютную кредитную линию в размере до 10 млрд тенге в 2023 году для закупа сырья, материалов и услуг для производства и реализации на экспорт аммофоса. По ней можно было получать займы в долларах по ставке 5,75%, в рублях под 10,05% и в тенге под 18,98% годовых в течение девяти месяцев с даты заключения соглашения.
В отчетности "Казфосфата" также указывается, что в 2020 году предприятие заключило с Народным банком соглашение о предоставлении возобновляемой кредитной линии на 40 млрд тенге на 10 лет с годовой ставкой 15%, где 9% субсидируется "Даму". Заемное финансирование привлекалось на строительство пускового комплекса по производству 500 тысяч тонн моноаммонийфосфата (водорастворимого азотно-фосфорного удобрения) и аммофоса (концентрированного азотно-фосфорного удобрения в гранулах) на площадке завода минеральных удобрений в Таразе. На конец 2024 года полученные субсидии были признаны в качестве доходов будущих периодов на сумму 12,1 млрд тенге.
В целом у "Казфосфата" на начало этого года объём долгосрочных займов составлял 36,4 млрд тенге, а краткосрочных – 102,9 млрд тенге, что в совокупности даёт 139,3 млрд тенге заимствований.
Судя по финансовым показателям у "Казфосфата" дела идут не лучшим образом. За 2024 год его выручка снизилась до 120,8 млрд тенге с 128,4 млрд тенге годом ранее. При этом себестоимость реализованной продукции у компании за отчетный период также параллельно снизилась до 95,5 млрд тенге по сравнению с 100,2 млрд тенге в 2023 году. Так что валовый доход за прошлый год составил 25,3 млрд тенге, что меньше показателя предшествующего года – 28,1 млрд тенге.
Вместе с тем расходы по реализации и транспортировке, а также общие и административные расходы выросли незначительно и почти остались на уровне 2023 года – более 17 млрд тенге и 19 млрд тенге соответственно. Однако, большой эффект в цифрах за прошлый год создало начисление резерва под ожидаемые кредитные убытки – 14,4 млрд тенге и затраты по финансированию – 13,3 млрд тенге. В итоге убыток за 2024 год сложился в объёме 33,2 млрд тенге, что больше минусового дохода в 2023 году – 27 млрд тенге.
Цены на продукцию "Казфосфата" падают из-за конкуренции, она становится неконкурентной, писал в конце прошлого года kursiv.kz.
Похоже, что негативная финансовая ситуация отражается на занятости предприятия. На конец прошлого года в нём было задействовано 3828 сотрудников, а годом ранее 4590 человек.
"За год, закончившийся 31 декабря 2024 года, Компания признала чистый убыток в сумме 33.203.908 тысяч тенге. На 31 декабря 2024 года краткосрочные обязательства Компании превысили её оборотные активы на 42.635.756 тысяч тенге (на 31 декабря 2023 года: на 42.947.170 тысяч тенге). Данные условия указывают на наличие существенной неопределенности, которая может вызвать значительные сомнения в способности Компании продолжать непрерывно свою деятельность", — констатируется в отчетности.
Однако, руководство "Казфосфата" считает, что у него есть доступ к достаточным ресурсам для продолжения ведения деятельности в обозримом будущем.
“В апреле 2025 года компания получила письмо от одного из участников, в котором участник выразил намерение предоставить компании необходимые средства, чтобы позволить ей продолжать свою нормальную деятельность. При оценке способности продолжать деятельность в обозримом будущем руководство компании учитывало финансовое положение Компании, ожидаемые результаты коммерческой деятельности, текущие намерения и доступные финансовые средства Компании. По прогнозам руководства, Компания будет использовать операционные денежные потоки и доступное внешнее финансирование для выплаты текущих обязательств. За период с января по апрель 2025 года Компания получила займы от связанной стороны на сумму 3.859.599 тысяч тенге", — сообщается в документе.
Напомним, ранее kursiv.kz сообщал, что конечными владельцами "Казфосфата" являются экс-глава российского "Уралхима" Сергей Момцелидзе и казахстанский миллиардер Владимир Ким. Материнской структурой компании числится CAF Holding, зарегистрированный в МФЦА, где участниками являются KP Fertilizers Ltd– 50%, Kazakhmys Resources B.V. – 40%, Нурхан Нурланов – 5% и Нуржан Нурланов – 5%. До июня 2023 года "Казфосфат" контролировался ТОО "KAZ Chemicals", где участники также были Kazakhmys Resources B.V. – 80%, Нурхан Нурланов – 10% и Нуржан Нурланов – 10%.
В мае 2023 года "Казфосфат" передал активы и обязательства, связанные с производством и реализацией желтого фосфора ТОО "НДФЗ" (Новоджамбульский фосфорный завод), где учредителем была Kaz Chemicals. Судя по сообщениям СМИ, выделенный НДФЗ за 2024 год зафиксировал убыток на 13,9 млрд тенге.
В отчете НДФЗ указывается, что на конец прошлого года его долгосрочный долг в долларах перед Евразийским банком составлял 31,6 млрд тенге, а краткосрочные займы достигали 53,6 млрд тенге. В конце отчетного периода эта компания также нарушала определенные ковенанты по заемному финансированию от БРК и Евразийского банка. Банк развития Казахстана открывал кредитную линию на 14,7 млн долларов в 2022 году на приобретение сырья и иных расходов, связанных с предэкспортной операцией "Казфосфату" — это обязательство было передано НДФЗ.
В 2024 году НДФЗ разместил облигации на AIX на 37,2 млн долларов, а в 2025 году – на 15,5 млн долларов, указывается в его отчете.